Scientific journal

International Journal of Applied and fundamental research

ISSN 1996-3955

ИФ РИНЦ = 0,593

Инвестиционное сотрудничество России со странами Ближнего зарубежья хоть и расширяется, но его размеры настолько невелики, что существенное взаимовлияние и взаимную заинтересованность можно отметить только применительно к отдельным странам. Из-за того, что объемы взаимных инвестиций, прежде всего прямых незначительны, то не развиты механизмы и инструменты межгосударственного регулирования инвестиционных потоков, поощрения и взаимной защиты капиталовложений.

Рассмотрим инвестиции России в экономику стран Ближнего зарубежья, данные представлены в табл. 1.

Как видно из таблицы, в начале 2000-х годов Россия инвестировала средства в Украину, Белоруссию и Литву, в 2003 году по отношению к 2002 в 2 раза возрос показатель инвестиций в Украину, В 2003 году по отношению к 2002 году в 5 раз возрос показатель инвестиций в Беларусь, в 2004 году в 4,5 раза возросли инвестиции в Литву по отношению к 2002 году. С 2005 года и до настоящего времени наблюдается тенденция увеличения российских инвестиций в Белоруссию, Казахстан. Инвестиции в Украину выросли в 2013 году по отношению к 2005 в 5 раз, а Казахстана в 10 раз. Однако нужно отметить, что доля инвестиций России в Украину к концу исследуемого периода сократилась, и ранее, занимающая лидирующее положение по притоку инвестиций из России Украина, к 2014 году стала занимать 3 место среди наиболее инвестируемых Россией стран. Инвестирование России в страны Прибалтики значительно меньше, доля российских инвестиций в Прибалтийские страны к концу исследуемого периода сокращается. Причиной этому служит политика, проводимая властями стран Балтии, вследствие чего, поступление российских инвестиций в данные страны затруднено.

Подтверждением инвестиционного влияния между странами является величина удельного веса инвестиций России в экономику стран Ближнего зарубежья. Наибольшую долю по российскому инвестированию из всех стран Ближнего зарубежья занимает Белоруссия, она занимает около 50 %. Следует отметить, что к концу исследуемого периода доля сокращается, с 67 % в 2009 году до 44,7 % в 2013 году. Сокращается она за счет увеличения доли других стран, таких как Казахстан, доля которого выросла в 2009 году с 4 % до 27,5 % в 2013 году. Следует отметить, что российские инвестиции в Украину сокращаются с 2008 года, где их доля составляла 22 %, а в 2013 году только 10,3 %. Нужно отметить, что до 2004 года очень большой удельный вес инвестиций России отмечен с Литвой. Доля инвестиционных средств в общем их объеме с такими странами как Туркмения, Азербайджан, Армения совсем незначительны на протяжении всего исследуемого периода.

Для России важным является инвестирование в некоторые страны СНГ, так как это в свою очередь развивает и отечественное хозяйство. Это объясняется тем, что после распада СССР сохранились кооперационные связи, и России выгодно и важно поддерживать и сохранять возможность эффективной кооперации в ряде отраслей. Например, Россия может обеспечивать удобный транзит нефти и газа из центральноазиатских республик на мировой рынок.

Взаимовыгодным является сотрудничество России с Казахстаном в сфере освоения минеральных ресурсов. Россия выступает для Казахстана важным рынком сбыта, так как располагает перерабатывающими мощностями и имеет дефицит по некоторым видам сырья. В 2010 году инвестиции в Казахстан превысили 1 млрд. долл. США, для России это небольшие суммы-1-2 % от общего количества внешних инвестиций, но есть рассматривать только страны СНГ, то Казахстан занимает от 25 до 75 % и является одной из основных целей для вложений российских инвесторов [1].

В настоящее время на рынке Казахстана зарегистрировано около 10,5 тысяч российских компаний из 33,6 тысячи общего числа иностранных компаний [4]. Причем идет активный прирост российских компаний в Казахстан, особенно по межрегиональному сотрудничеству, когда бизнесмены из российских регионов взаимодействуют с предпринимателями регионов Казахстана.

Развитие отношений с Украиной является важной задачей, так как сотрудничество данных стран может развиваться в ряде отраслей машиностроения, например в производстве железнодорожной техники, горношахтного, металлургического и энергетического оборудования и авиастроения.

Значительны перевозки российских экспортных грузов через страны СНГ по железным и автодорогам. Через Белоруссию и Украину производятся поставки на европейский рынок минерального сырья, топлива, черных и цветных металлов и другой продукции. Также в украинских портах ежегодно происходит перевалка российских грузов до 40 млн. тонн, что составляет 10 % от перевалки в портах России, предназначенных для всех региональных рынков [5]. А через Казахстан осуществляются экспортные поставки в Центральную Азию и Западный Китай.

С 2011 года существенно возросли инвестиции в Таджикистан, они не столь большие как в Казахстан или Беларусь, но и этот факт заставляет задуматься о наличии инвестиционных проектов между Россией и Таджикистаном. Для данной страны Россия является одним из главных инвестиционных партнеров, с общим объемом накопленных инвестиций около 1,2 млрд. долл. США, в том числе прямых 1,1 млрд. долл. США.

Инвестиционный климат России в Прибалтике формируется местными властями, которые его регулируют законодательно и практически. Одним из примеров этому может послужить ситуация на Украине, страны Балтики и Евросоюза, активно поддерживают санкционный режим в отношениях России и относятся к группе стран, которые выступают за сохранение и даже ужесточение санкций в отношении России. Из-за политики, проводимой властями в странах Прибалтики, в данные страны затруднено поступление инвестиций от инвесторов. Рынок стран Балтики как бы законсервирован североевропейским капиталом, вследствие чего происходит стагнация национальных прибалтийских экономик, которая приобретает хронический характер.

Литовская экономика одно из самых зависимых в Восточной Европе. Для Литвы Россия остается одним из главных экономических партнеров, и на настоящий момент почти треть общего годового импорта Литвы приходится на Россию. При этом Литва ориентирована преимущественно на рынок Калининградской области. Одним из основных направлений российских инвестиций является обрабатывающая промышленность, а также элекроэнергетика и газовая сфера.

Прямые иностранные инвестиции это вид международной инвестиционной деятельности, заключающийся в приобретении резидентом одно страны (прямым инвестором) устойчивого влияния на деятельность предприятия, являющегося резидентом другой страны.

В табл. 2 представлены значения прямых инвестиций России, направляемых в страны Ближнего зарубежья. Как видно из таблицы, в большинство стран российские прямые инвестиции поступают в незначительном количестве или не поступают вообще, о чем свидетельствуют графы с нулевым значением. По удельному весу можно определить с какими странами в большей степени происходит Российское сотрудничество и в какие страны инвестиции поступают в большей степени, это относится к Белоруссии, так как за период с 2007 по 2012 годы доля прямых иностранных инвестиций в общем их объеме составляла в среднем 72 %, а в 2007 и 2011 годах достигала 94 %. Также значительную долю по данному показателю занимает Украина с 2010 года и Казахстан с 2012 года. Доля прямых российских инвестиций в страны Прибалтики совсем незначительна.

Прямые инвестиции из России изначально концентрировались в производственном, энергетическом секторах и сфере недвижимости. Капиталовложения в данные сферы с 2010 по 2015 годы составили около 86 % от всех российских инвестиций в Литву. Но с 2008 года инвестиции в Литву сокращаются. Это может быть связано с тем, что литовские власти активно защищают ту сферу национальной экономики, на которую может повлиять российское Правительство. Из России инвестиции в Литву в большей степени связаны с компанией по производству удобрений «Лифоса» и сетью автозаправочных станций, который принадлежат концерну «Лукойл Балтия». А также в Литву инвестируют IT-компании из России, например с 2010 по 2015 годы были реализованы 13 инвестиционных проектов.

Количество вкладываемых российских инвестиций в Эстонию к концу исследуемого периода стало совсем мало. Большинство российских компаний замораживало проекты, например, компания «Северстальтранс» отменило проект по производству автомобилей. Химический холдинг «Акрон» отказался от ряда инвестиционных планов в Эстонии, ЗАО «ВТБ Капитал» продало долю в местной девелоперской компании.

К 2014 году инвестиционные отношения России и Эстонии стали еще слабее, причиной чему послужил развивающийся кризис. Возник ощутимый дисбаланс инвестиционных потоков, с эстонской стороны они практически прекратились, но при этом российские предприниматели в разгар политического противостояния реализовывали ранее запланированные инвестиционные проекты.

Наиболее перспективными отраслями для притока прямых иностранных инвестиций в Белоруссию являются электроника, автомобилестроение, нефтехимический комплекс, лесопереработка, производство товаров народного потребления и продуктов питания.

В 2010 году наиболее крупные суммы иностранных инвестиций направлялись в транспорт, связь, торговлю, строительство, жилищно – коммунальное хозяйство, сельское хозяйство, материально – техническое снабжение. Лидером по чистому поступлению иностранных инвестиций являлась Белоруссия. В 2011 году наблюдалось увеличение положительного сальдо прямых иностранных инвестиций в Беларусь, значительный приток объясняется покупной российским предприятием «Газпром» 50 % акций белорусского ОАО «Белтрансгаз» за 2,5 млрд. долл. США и доведением своей доли в предприятии до 100 % [2].

Увеличиваются поступления прямых инвестиций России в Казахстан, их доля существенно увеличилась в общем объеме прямых инвестиций в страны Ближнего зарубежья с 2011 года. В 2011 году приток прямых инвестиций из России в Казахстан составил56,7 млн. долл. США и увеличились по сравнению с 2010 годом на 90 %. В сентябре 2010 года между Президентами России и Казахстана было подписано межправительственное Соглашение о совместной деятельности на трансграничном газоконденсатном месторождении «Имашевское», в соответствии с которым после получения лицензии ОАО «Газпром» и АО «НК «КазМунайГаз» будет организована подготовка геологических работ в соответствии с условиями лицензированного соглашения [4].

К 2004 году российские компании владели на Украине четырьмя из шести нефтеперерабатывающих заводов, практически всеми предприятиями цветной металлургии, а также черной металлургии, и начали экспансию в машиностроение и химическую промышленность. К 2012 году на Украине действовало 9 банков с российским капиталом, это Сбербанк, ВТБ, Проминвестбанк, Альфа Банк, Банк Москвы и другие. По данным Ассоциации украинских банков, девяти российским банкам принадлежит около 15,5 % активов украинской банковской системы, 16,3 % кредитно – инвестиционного портфеля, 10 % депозитов физических лиц и 16 % юридических лиц. Однако после ситуация изменилась, с 2014 года отделения российских банков не единожды подвергались атакам вандализма, а чрезмерная политизация населения создавала некомфортную атмосферу для работы в этой стране, в связи с чем гендиректоры ВТБ и Сбербанка предоставляли информацию о том, что готовы продавать украинские дочерние организации.

Объем прямых российских инвестиций в экономику Таджикистана в 2011 году составил 43 млн. долл. США, что в целом во много раз больше, чем среднее значение за весь исследуемый период. Основной объем инвестиций в Таджикистан направлен на развитие мобильной связи, геологоразведку, расширение сети автозаправочных станций, гидроэнергетику. В целом за исключением 2009 и 2011 годов, инвестиции в экономику Таджикистана снижаются, это объясняется тем, что правительство Таджикистана совершает попытки диверсифицировать внешние источники поступления инвестиций, ориентируясь на внешние льготные заимствования и гранты [3].

Следует отметить, что снижение инвестиций в Таджикистан еще обусловлено тем, что Россия не участвует ни в одном инфраструктурном проекте, так как практически все они осуществляются в рамках программы Центрально – Азиатского регионального экономического сотрудничества (ЦАРЭС) и на средства, которые выделяются Азиатским банком развития. Из-за того, что Россия не является участником АБР, ранее попытки российских компаний принять участие в тендерах на право реализации проектов не удавалось [3].

Таким образом, более тесные взаимные связи наблюдаются у России с Белоруссией, Казахстаном и Украиной. Следует отметить, что в рамках Евразийской интеграции, растет роль инвестиционных связей у России с Белоруссией, Казахстаном, Арменией. Также следует отметить сотрудничество России и Таджикистана, в настоящее время для развития торгово – экономических и инвестиционных связей необходимо дальнейшее вовлечение Таджикистана в интеграционные объединения, прежде всего в Таможенный союз, а также в Единое Экономическое Пространство.

Влияние России на страны Ближнего зарубежья заключается в том, что с привлечением российских инвестиций в страны, осуществляются различные проекты, например по освоению месторождений минеральных ресурсов. Влияние России на Украине в последние годы становится все меньше, различные российские компании стараются закрыть и продать дочерние компании на территории Украины, чтобы не нести значительные убытки. Отношения России с данной страной после начала гражданской войны на Украине значительно ухудшились.

Влияние России на страны Прибалтики становится меньше, так как после вхождения этих стран в ЕС, они переориентировались на европейский рынок, что существенно сократило взаимные инвестиции. Также в последнее время из-за санкций сократился товарообмен и инвестиционный поток, так что нельзя исключать важность такого фактора как политические отношения между странами.