Для России модернизация энергетического сектора имеет большое значение. Стоит вопрос модернизации оборудования: доля его износа в энергетической отрасли растет. Модернизация в целом направлена на энергетическую безопасность. Она приводит к росту производственной мощности и уменьшению потерь предприятия. Модернизация оборудования будет стимулировать развитие российских технологий в атомной и геотермальной энергетике и поможет внедрить новые зарубежные и отечественные инновации. Модернизация энергетического сектора приведет к интенсификации добычи ресурсов и производства энергии. В то же время модернизация тесно связана с усилением защиты окружающей среды. Старые технологии приводят к загрязнению почвы, водоемов и грунтовых вод, а также попаданию продуктов горения углеводородного сырья в атмосферу.
Модернизация энергетического сектора может сыграть определяющую роль в модернизации всей экономики. Например, модернизация энергетического сектора станет стимулом для модернизации нефтехимической отрасли. Развитие «зеленых» технологий будет способствовать созданию новых рабочих мест и снизит региональные диспропорции. Это особенно важно для экономического развития тех регионов, где не добываются углеводороды.
В программе «Инновационная Россия 2020» говорится о задачах, стоящих перед страной в сфере модернизации: переход к инновационной стадии экономического развития, более интенсивное использование всех ресурсов, развитие инфраструктуры [4].
Модернизация требует относительно небольших капитальных вложений по сравнению с сооружением новых альтернативных источников электроэнергии или с заменой всего электроэнергетического оборудования на новое, а также позволяет частично компенсировать нехватку электрической энергии из-за роста промышленного производства.
Назревает необходимость бизнес планирования модернизации физически и морально устаревшего электрооборудования. Одним из разделов бизнес плана является оценка экономической эффективности модернизации, которая базируется на новейших экономических методиках.
Оценка эффективности в бизнес-проектах
В настоящей статье представлены методические основы оценки экономической эффективности модернизации энергетического оборудования и систем электроснабжения.
Общая схема проведения оценки эффективности состоит из трех комплексных блоков и представлена на рисунке [1].
Для оценки экономической эффективности модернизации используется показатель интегрального эффекта, который представляет собой разность дисконтированных за расчетный период времени оценок результатов (доходов, выручки) и затрат, т.е. разность совокупного дохода и всех видов расходов за тот же период (нарастающим итогом), выраженных в рыночной стоимости [2; 5]:
Эинт = Динт – Зинт, (1)
Э‘инт = Д‘инт – З‘инт, (2)
где Эинт, Э‘инт – интегральный эффект варианта без модернизации и с модернизацией электрооборудования;
Динт; Д‘инт – доход от реализации продукции (электроэнергии) варианта без модернизации и с модернизацией соответственно;
Зинт, З‘инт – интегральные затраты варианта без модернизации и с модернизацией соответственно.
Изменение интегрального эффекта от модернизации представляет собой разницу между интегральным эффектом варианта с модернизацией и варианта без модернизации:
∆Эинт = ∆Э‘инт –∆Эинт = ( Д‘инт – З‘инт) – – ( Динт – Зинт), (3)
где Э‘инт – изменение интегрального эффекта от проведения модернизации;
Динт – разница интегральных доходов вариантов с модернизацией и без модернизации;
∆Зинт – разница интегральных затрат вариантов с модернизацией и без модернизации.
Интегральный доход оценивается за расчетный период времени вариантов по следующим формулам:
(4)
(5)
где Дt, Д‘t – доход от реализации электроэнергии в момент времени t расчетного периода T;
Е – норма дисконта;
τ – момент приведения доходов и затрат (обычно принимается равным нулю).
Тогда разница интегральных доходов вариантов с модернизацией и без модернизации:
(6)
Схема проведения расчетов и формирование целевых мероприятий
При проведении модернизации за счет повышения надежности электрооборудования сокращается число часов вынужденного простоя оборудования, таким образом, увеличивается доход от реализации продукции:
, (7)
где 
, Руст t – установленная мощность электрооборудования с модернизацией и без модернизации;
СТ – средний тариф на электроэнергию;
, hпр t – число часов вынужденного простоя при работе электрооборудования с модернизацией и без модернизации;
∆Руст t – изменение электрической установленной мощности;
∆hпр t – изменение числа часов работы электрооборудования (все вышеперечисленные показатели определяются в момент времени t периода Т).
Интегральные затраты также рассматриваются в момент времени t периода T:
(8)
(9)
где Kt,
– капиталовложения в вариант без модернизации и в вариант с модернизацией соответственно;
Иt, 
– текущие издержки при варианте без модернизации и при варианте с модернизацией соответственно;
, 
– затраты на вывод (демонтаж) э электрооборудования при варианте без модернизации и варианте с модернизацией соответственно.
Изменение интегральных затрат на момент времени t периода Т:
(10)
где 
– капиталовложения в модернизацию электрооборудования;
– разница в текущих издержках вариантов с модернизацией и без модернизации;
– разница в затратах на демонтаж вариантов с модернизацией и без модернизации электрооборудования.
При модернизации электрооборудования текущие издержки к моменту времени t периода T изменяются следующим образом:
1. Затраты на оплату труда:
(11)
где 
, ∆Изп t – затраты на оплату труда в вариантах с модернизацией и без модернизации соответственно.
2. Амортизационные отчисления возрастут:
(12)
где 
, ∆Иам t – амортизационные отчисления в вариантах с модернизацией и без модернизации соответственно;
ра – норма амортизации на силовое электрооборудования.
3. Затраты на ремонт электрооборудования снижаются за счет уменьшения количества вне плановых ремонтов:
(13)
где 
, Ирем – затраты на ремонт при вариантах с модернизацией и без модернизации соответственно.
4. Прочие затраты (общесетевые расходы, оплата услуг сторонних организаций, расходы по испытаниям оборудования и др.):
(14)
где 
, Ипр t – прочие затраты за период t в вариантах с модернизацией и без модернизации соответственно.
Изменения текущих издержек и интегральных затрат при проведении модернизации электрооборудования соответственно состоит:
(15)
(16)
Тогда изменение интегрального эффекта, представляющего собой от модернизации электрооборудования:
(17)
Измерение интегрального эффекта выступает как один из важнейших критериев при основании проекта модернизации электрооборудования. Он обеспечивает максимум доходов в долгосрочном плане за расчетный период времени [3].
Но для использования метода ЧДД (чистый дисконтированный доход) нужно заранее знать норму дисконтирования. Поэтому для оценки эффективности инвестиций в проект в энергетической отрасли с учетом ее специфики предлагается использовать внутреннюю норму доходности проекта (ВНД).
Использование метода ВНД сводит к минимуму субъективный фактор, который присутствует при расчете ЧДД.
ВНД определяется решением следующего уравнения методом последовательных приближений при различных ставках дисконта (Евн).
. (18)
где Rt, – затраты на ремонт при вариантах с модернизацией и без модернизации соответственно.
Таким образом, ВНД (окупаемости, прибыли, рентабельности, эффективности) объекта представляет собой коэффициент дисконтирования, при котором сумма дисконтированных притоков денежных средств (без учета источников финансирования) равна величине дисконтированных оттоков денежных средств за расчетный период, включающий в себя период строительства и эксплуатации энергообъекта.
Критерием эффективности инвестиций служит условие превышения ВНД над средней величиной нормы дисконтирования (ЕВН > ЕСР).
В зависимости от инвестиционных целей принимаются следующие минимальные пороговые значения ВНД, %, представленные в таблице [5]:
Минимальные пороговые значения ВНД
|
Инвестиционные цели |
ВНД, % |
|
Вложения для поддержания стабильного уровня производства |
6 |
|
Вложения в обновление основного капитала |
12 |
|
Вложения для сокращения (экономии) текущих затрат |
15 |
|
Вложения для увеличения доходов (расширение деятельности, увеличение производственной мощности, модернизация, реконструкция объекта и т.д.) |
20 |
|
Рисковые инвестиции (новое строительство, внедрение новых технологий) |
25 |
Выводы
Разработана схема проведения оценки эффективности инвестиций в бизнес проектах энергетической отрасли.
Разработана методика использования критериев экономической эффективности инвестиций с учетом разной ценности денег во времени при модернизации электрооборудования.
Разработанную методику оценки эффективности инвестиций на модернизацию электрооборудования целесообразно использовать в учебных целях при подготовки специалистов в области энергетики и экономики энергетики, а также при разработке бизнес проектов.