Наличие правовой базы охраны интеллектуальной собственности на новые селекционные достижения при введении их в хозяйственный оборот является важным условием экономической самостоятельности отрасли. На практике даже самые лучшие сорта не всегда приносят экономический эффект владельцам прав на них. Многие научно-исследовательские учреждения испытывают серьезный дефицит средств для ведения селекционный работы, которая требует больших интеллектуальных и финансовых вложений. Между тем, селекционно-семеноводческая работа является высокорентабельным элементом повышения эффективности сельского хозяйства во всех экономически развитых странах. При этом сорт выступает в качестве важнейшего рентообразующего фактора [3]. Зарубежная селекционная наука давно использует путь эффективного самофинансирования отрасли предоставлением прав на использование новых сортов через заключение лицензионного соглашения за денежное вознаграждение. Сбор селекционного вознаграждения – роялти – является важнейшим источником финансирования селекции [1].
Материалы и методы исследования
В настоящее время расчеты стоимости лицензионных соглашений для отечественных селекционеров еще не достаточно распространены, формирование размера вознаграждения за использование селекционного достижения происходит стихийно. Используя различные методы, патентообладатель на сорта растений, может рассчитать многие параметры для организации производства семян нового сорта на основе самоокупаемости.
Оценка рыночной стоимости лицензионного договора представляет собой процесс денежного выражения присутствия селекционного достижения на рынке семян. В идеале, рыночная стоимость сорта равняется величине роялти, в той или иной форме получаемой лицензиаром. На самом деле, эти величины редко совпадают из-за влияния на них многих факторов. В мировом лицензионном праве оценка рыночной стоимости лицензионного договора (стоимость лицензии), а значит и самого объекта интеллектуальной собственности, является важнейшим этапом [5]. При этом минимальная величина рыночной стоимости должна стремиться к сумме всех затрат патентообладателя на создание сорта.
Приемы определения стоимости лицензионных договоров на интеллектуальную собственность в различных отраслях экономики можно сгруппировать в три подхода: доходный, сравнительный анализ продаж и затратный. Применительно к селекционным достижениям ранее показано, что явные преимущества имеет доходный подход [2, 4].
В качестве примера расчета стоимости лицензионного договора на условный сорт зерновой культуры мы использовали один из доходных методов – «метод освобождения от роялти». Он предполагает, что запатентованный сорт не принадлежит лицензиату, а предоставлен ему за процентные отчисления от выручки – роялти. Метод применен в модификации с дисконтированием ожидаемых потоков роялти.
Результаты исследования и их обсуждение
Для проведения модельных расчетов условно предполагаем, что патентообладатель заключает лицензионный договор на новый сорт зерновых сроком на 10 лет с оговоренным объемом реализации семян – 1000 тонн в первый год и по 3000 – 5000 тонн в последующие. Сложившаяся на рынке цена реализации семян на момент заключения договора – 12 тыс. руб./т. В качестве базы роялти принимаем объем продаж семян. Ставка роялти наиболее трудноопределимый параметр. В качестве стартовой точки берем среднее значение от наиболее распространенного в мировой практике диапазона ставок роялти для зерновых культур – 10 %.
Матрица модельного расчета стоимости лицензионного договора на селекционное достижение методом освобождения от роялти по разным сценариям
|
Объект правовой охраны: |
Новый сорт зерновой культуры |
||||||||||||||||
|
Цена реализации семян (тыс. руб. за тонну): |
12 |
||||||||||||||||
|
Запланированные объемы реализации семян по годам, (тонн) |
|||||||||||||||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
8-й |
9-й |
10-й |
||||||||
|
1000 |
5000 |
5000 |
5000 |
5000 |
5000 |
5000 |
3000 |
3000 |
3000 |
||||||||
|
Ставка роялти (Ср): |
10 % от объема продаж семян |
||||||||||||||||
|
Планируемые объемы поступления роялти С1-С10 (тыс. руб.) |
|||||||||||||||||
|
1200 |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
3600 |
3600 |
3600 |
||||||||
|
Оптимистический сценарий расчета: |
|||||||||||||||||
|
Ставка дисконта (д): |
20 % |
||||||||||||||||
|
Коэффициенты дисконтирования по годам |
|||||||||||||||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
8-й |
9-й |
10-й |
||||||||
|
0,833 |
0,694 |
0,578 |
0,481 |
0,401 |
0,334 |
0,278 |
0,234 |
0,193 |
0,161 |
||||||||
|
Дисконтированные потоки роялти С1-С10 (тыс. руб.) |
|||||||||||||||||
|
833 |
34070 |
2890 |
2405 |
2005 |
1670 |
1390 |
702 |
579 |
483 |
||||||||
|
Приведенная стоимость потока роялти за 1-5 годы (тыс. руб.) |
11603 |
||||||||||||||||
|
Приведенная стоимость потока роялти за 6-10 годы (тыс. руб.) |
4824 |
||||||||||||||||
|
Рыночная стоимость лиц. договора на сорт – Сопт (тыс. руб.) |
16427 |
||||||||||||||||
|
Максимально вероятный сценарий расчета: |
|||||||||||||||||
|
Ставка дисконта (д): |
35 % |
||||||||||||||||
|
Коэффициенты дисконтирования по годам |
|||||||||||||||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
8-й |
9-й |
10-й |
||||||||
|
0,741 |
0,549 |
0,407 |
0,301 |
0,223 |
0,165 |
0,122 |
0,090 |
0,067 |
0,049 |
||||||||
|
Дисконтированные потоки роялти С1-С10 (тыс. руб.) |
|||||||||||||||||
|
741 |
2745 |
2035 |
1505 |
1115 |
825 |
610 |
270 |
201 |
147 |
||||||||
|
Приведенная стоимость потока роялти за 1-5 годы (тыс. руб.) |
8141 |
||||||||||||||||
|
Приведенная стоимость потока роялти за 6-10 годы (тыс. руб.) |
2053 |
||||||||||||||||
|
Рыночная стоимость лиц. договора на сорт – Свер (тыс. руб.) |
10194 |
||||||||||||||||
|
Пессимистический сценарий расчета: |
|||||||||||||||||
|
Ставка дисконта (д): |
50 % |
||||||||||||||||
|
Коэффициенты дисконтирования по годам |
|||||||||||||||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
8-й |
9-й |
10-й |
||||||||
|
0,666 |
0,444 |
0,296 |
0,197 |
0,132 |
0,088 |
0,058 |
0,039 |
0,026 |
0,017 |
||||||||
|
Дисконтированные потоки роялти С1-С10 (тыс. руб.) |
|||||||||||||||||
|
670 |
2640 |
1776 |
1182 |
792 |
528 |
348 |
39 |
26 |
17 |
||||||||
|
Приведенная стоимость потока роялти за 1-5 годы (тыс. руб.) |
7060 |
||||||||||||||||
|
Приведенная стоимость потока роялти за 6-10 годы (тыс. руб.) |
958 |
||||||||||||||||
|
Рыночная стоимость лиц. договора на сорт – Спесс (тыс. руб.) |
8018 |
||||||||||||||||
Допускаем возможность трех сценариев осуществления условий договора: оптимистический (вероятность – 10 %), наиболее вероятный (вероятность – 80 %), пессимистический (вероятность – 10 %). Для каждого сценария, в зависимости от прогнозируемой ситуации на рынке, определяем ставки дисконтирования, используемые для пересчета будущих денежных поступлений в единую текущую величину, называемую приведенной стоимостью дисконтируемых потоков.
Ставка дисконта – это процентная ставка, используемая для пересчета будущих денежных поступлений в единую величину, называемую приведенной стоимостью дисконтируемых потоков. Ставка дисконта выражается в процентах или долях. Чем выше вероятность успеха выполнения условий лицензионного договора, тем ниже должна быть применяемая ставка дисконта.
В наших расчетах для оптимистического варианта развития событий использовалась ставка дисконта 20 %, наиболее вероятного – 35 %, пессимистического – 50 % (таблица). Анализируя динамику независимых переменных величин, рассчитываем значения стоимости лицензий на сорт с учетом вероятности реализации каждого сценария.
Поток поступлений роялти первого года учитывается с коэффициентом дисконтирования – Кд. Для каждого последующего года коэффициент дисконтирования получается умножением коэффициента для предыдущего года на величину 100/(100 + ставка дисконта). Все расчеты производятся без учета налогообложения. Затем стоимость лицензионного соглашения на сорт определяется суммированием дисконтированных потоков поступлений роялти за весь период действия лицензионного договора по предлагаемой формуле:
или
д – ставка дисконта, %;
Kд – коэффициент дисконтирования в первый год;
С1…СI – планируемые объемы поступлений роялти по годам
I – год действия лицензионного соглашения
Объект правовой охраны – новый сорт зерновой культуры. Цена реализации семян – 12000 рублей за тонну. Запланированные объемы реализации семян по годам (тонн): 1-й год – 1000, 2-й – 7-й – 5000, 8-й – 10-й – 3000. Используемая ставка роялти Ср – 10 % от объема продаж семян.
Соответственно, планируемые поступления роялти С1-С10 (тыс. руб.)
|
1-й |
1200 |
6-й |
6000 |
|
2-й |
6000 |
7-й |
6000 |
|
3-й |
6000 |
8-й |
3600 |
|
4-й |
6000 |
9-й |
3600 |
|
5-й |
6000 |
10-й |
3600 |
Оптимистический сценарий расчета
Ставка дисконта (d) – 20 %;
Коэффициенты дисконтирования по годам:
|
1-й |
|
6-й |
|
|
2-й |
|
7-й |
|
|
3-й |
|
8-й |
|
|
4-й |
|
9-й |
|
|
5-й |
|
10-й |
|
Дисконтированные потоки С1-С10 (тыс. руб.)
С = Об х Kd;
где Об – ежегодный объем производства (реализации) семян (тонн);
Kd – коэффициент дисконта (по годам)
|
С1 = 1000 х 0,833 = 833; |
С6 = 5000 х 0,334 = 1670; |
|
С2 = 5000 х 0,694 = 3470; |
С7 = 5000 х 0,278 = 1390; |
|
С3 = 5000 х 0,578 = 2890; |
С8 = 3000 х 0,232 = 696; |
|
С4 = 5000 х 0,481 = 2405; |
С9 = 3000 х 0,192 = 576; |
|
С5 = 5000 х 0,401 = 2005: |
С10 = 3000 х 0,161 = 483 |
Приведенная стоимость потока роялти за 1-5 годы (тыс. руб.)
833 + 3470 + 2890 + 2410 + 2005 = 11603;
Приведенная стоимость потока роялти за 6-10 годы (тыс. руб.)
1670 + 1390 + 696 + 576 + 483 = 4815;
Рыночная стоимость лицензионного договора на сорт – Сопт (тыс. руб.)
11603 + 4815 = 16418.
Наиболее вероятный сценарий расчета
Ставка дисконта (d) – 35 %;
Коэффициенты дисконтирования по годам
Дисконтные потоки С1 – С10 (тыс. руб.)
|
С1 = 1000 х 0,741 = 741; |
С6 = 5000 х 0,165 = 825; |
|
С2 = 5000 х 0,549 = 2745; |
С7 = 5000 х 0,122 = 610; |
|
С3 = 5000 х 0,407 = 2035; |
С8 = 3000 х 0,090 = 270; |
|
С4 = 5000 х 0,301 = 1505; |
С9 = 3000 х 0,067 = 201; |
|
С5 = 5000 х 0,223 = 1115; |
С10 = 3000 х 0,049 = 147. |
Стоимость потока роялти за 1-5 годы (тыс. руб.)
741 + 2745 + 2035 + 1505 + 1115 = 8141;
Стоимость потока роялти за 6-10 годы (тыс. руб.)
825 + 610 + 270 + 201 + 147 = 2053;
Рыночная стоимость лицензионного договора на сорт – Свер (тыс. руб.)
8141 + 2053 = 10194.
Пессимистический сценарий расчета
Ставка дисконта (d) – 50 %;
Коэффициенты дисконтирования по годам
Дисконтные потоки роялти (тыс. руб.)
|
С1 = 1000 х 0,666 = 670; |
С6 = 5000 х 0,088 = 440; |
|
С2 = 5000 х 0,444 = 2220; |
С7 = 5000 х 0,058 = 290; |
|
С3 = 5000 х 0,296 = 1480; |
С8 = 3000 х 0,039 = 117; |
|
С4 = 5000 х 0,197 = 985; |
С9 = 3000 х 0,026 = 78; |
|
С5 = 5000 х 0,132 = 660; |
С10 = 3000 х 0,017 = 51. |
Стоимость потока роялти за 1-5 годы (тыс. руб.)
670 + 2220 + 1480 + 985 + 660 = 6015;
Стоимость потока роялти за 6-10 годы (тыс. руб.)
440 + 290 + 117 + 78 + 51 = 976;
Рыночная стоимость лицензионного договора на сорт Спесс (тыс. руб.)
6015 + 976 = 6991.
При наиболее вероятном сценарии стоимость лицензированного договора она равна 10194 тыс. руб. При пессимистическом – Спесс = 6991 тыс. руб., оптимистического Сопт = 16418 тыс. руб. Ожидаемое значение рыночной стоимости лицензионного договора на сорт определяется с учетом вероятности осуществления всех сценариев:
тыс. руб.
Предполагая нормальное статистическое распределение значений полученного результата, определяем величину доверительного интервала для Слиц, рассчитав среднеквадратичное отклонение от средневзвешенного значения:
тыс. руб.
Заключение
Таким образом, расчеты показывают, что при принятых начальных условиях, рыночная стоимость лицензии на производство семян нового сорта, рассчитанная методом освобождения от роялти дисконтированием их ожидаемых потоков, находится в диапазоне 10500 ± 3089 тыс. руб. (округленно). К такой сумме и необходимо стремиться при заключении договора на использование нового селекционного достижения. Это значение близко к сложившемуся в современной селекционно-семеноводческой практике. Следовательно, использование расчетных методов может быть успешно использовано при заключении лицензионных договоров.
Список литературы
1. Алгинин В.И. и др. К концепции защиты экономических интересов селекционеров сельскохозяйственных растений России в условиях рынка. – М.: изд. «ЭкоНива». – 2001. – 60 с.
2. Десмонд Гленн М., Келли Ричард Э. Руководство по оценке бизнеса / – пер. с англ. ред. кол.: И.Л. Артеменков (гл. ред.), А.В. Воронкин. – М.: 1996. – 264 с.
3. Жученко А.А. Эколого-генетические основы адаптивного семеноводства // Тез. науч.-практ. конф. «Семя». – М.: изд. ИКАР, 1999. – С. 10–49.
4. Малько А.М. Система сертификации семян сельскохозяйственных растений как условие развития селекции и семеноводства на современном этапе: диссертация на соискание ученой степени доктора сельскохозяйственных наук. – М., 2005. – С. 254–264.
5. Gordon V. Smith., Russel L. Parr. Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets. -Second edition, – New York, 1994. – 243 р.