Scientific journal

International Journal of Applied and fundamental research

ISSN 1996-3955

ИФ РИНЦ = 0,593

Лизинг – это вид финансово-посреднической операции, совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которыми одно лицо (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность определенное имущество у другого лица (продавца, поставщика) и передать его в пользование третьему лицу (лизингополучателю) за плату, во временное владение или пользование с правом последующего выкупа. Основы данного вида деятельности в Российской Федерации были положены в начале – середине 1990-х гг., а массовое развитие лизинг получил десятилетие спустя.

Рынок лизинга – важная составная часть финансово-экономического пространства современной России. Мониторинг ситуации на российском рынке лизинга осуществляют ряд экспертно-аналитических организаций, таких как «Росбизнесконсалт», «Эксперт РА», «Коммерсант» и др.

Основные параметры современного российского лизинга по данным рейтингового агентства Эксперт РА представлены в табл. 1 [6].

Таблица 1

Наполнение и динамика основных показателей рынка российского лизинга, 2011-2015 гг.

Анализ данных табл. 1 позволяет сделать следующие выводы:

– динамика роста показателей российских лизинговых компаний за пять рассматриваемых лет в целом позитивна;

– общий прирост объемов совокупного портфеля за пять лет составил 171,2 % (с 1 180 млрд руб. в 2011 г. до 3 200 млрд руб. в 2015 г.);

– пятилетний прирост объемов нового бизнеса составил 51,1 % (450 млрд руб. в 2011 г. до 680 млрд руб. в 2015 г.);

– объемы полученных лизинговых платежей выросли на 97,1 % (с 350 млрд руб. в 2011 г. до 690 млрд руб. в 2015 г.);

– темпы прироста всех рассматриваемых показателей снижались (либо с 2011 г., либо с 2012 г.), что можно объяснить несколькими причинами: определенным насыщением рынка и с 2014 года – кризисными явлениями в российской экономике, вызвавшими спад деловой активности;

– рынок российского лизинга достаточно концентрирован: доля 10 ведущих компаний выросла с 62,4 % в 2011 г. до 65,0 % в 2015 г.;

– удельный вес розничного сегмента российского рынка лизинга (лизинг легкового и грузового автотранспорта, автобусов, строительной и сельскохозяйственной техники, торгового оборудования) постепенно растет (с 24 % в 2011 г. до 44 % в 2015 г.);

– наиболее высокие пятилетние приросты у показателей стоимости совокупного лизингового портфеля – 171,2 %, объема полученных лизинговых платежей – 97,1 %.

Анализ наполнения и динамики основных показателей российского рынка лизинга позволяет дать в целом положительную оценку развитию данного экономического института. Несмотря на снижение темпов роста рассмотренных показателей российского лизингового рынка, можно утверждать, что отрасль продолжает устойчиво развиваться.

Современная структура рынка по предметам лизинга представлена в табл. 2.

Таблица 2

Структура российского рынка по предметам лизинга в итогах 2015 года, в %

Как следует из приведенных данных, лидером продаж российского рынка является транспортная техника, на долю которой в 2015 г. приходилось 79,9 % портфеля лизинговых компаний. Доминирующие позиции в этом сегменте занимали железнодорожная техника (42,2 % портфеля) и авиационная техника (самолеты и вертолеты, 21,7 %). На долю автотранспорта приходилось 13,6 %, удельный вес морских и речных судов составлял 2,4 % от совокупного портфеля.

Заметный от иных позиций удельный вес приходится на строительно-дорожную технику (4,6 %), оборудование для нефте-, и газодобычи и переработки (2,4 %), сельскохозяйственную технику (2,9 %), недвижимость (2,0 %) и машиностроительное оборудование (1,9 %).

Оставшаяся часть портфеля приходится на иные виды оборудования и технических изделий, доля каждого из которых не превышает одного процента.

В табл. 3 приведены результаты анализа позиции 10 крупнейших лизинговых компаний России, выполненного на основе данных рейтингового агентства Эксперт РА [6].

Таблица 3

Анализ положения 10 крупнейших лизинговых компаний по объему портфеля, 2015 года

Таблица 4

Инновационность деятельности ТОП-10 российского рынка лизинга в итогах 2015 года

Источник: данные табл. 2.

Как следует из табл. 3, в первую пятерку лидеров российского рынка лизинга входят компании, созданные как дочерние структуры ведущих российских кредитных организаций – «ВЭБ-Лизинг», «ВТБ Лизинг», «Сбербанк-Лизинг» и «Газпромбанк-Лизинг». Исключением из данного правила является компания «ТрансФин-М», учрежденная НПФ «Благосостояние». Текущий объем портфеля данных компаний составляет величину от 100 до 788 млрд руб. В отличие от них, вторая пятерка лидеров российского рынка лизинга объединяет компании, чей объем портфеля не превышает 60 млрд руб. В их числе такие лизинговые компании как «Европлан», «РЕЙЛ1520», «Балтийский лизинг», «CARDCAR-Лизинг» и «Сименс Финанс».

Анализ места 10 ведущих компаний показывает, что они аккумулировали в своих портфелях 64,2 % от совокупной стоимости российского портфеля лизинга (3 199 993 млн руб., 100 %). Это говорит о достаточно высокой степени концентрации российского рынка лизинга.

Так, все рассмотренные лидеры российского рынка лизинга, являются юридическими лицами, аккредитованными в Москве. На долю лизинговых компаний, аккредитованных в городах федерального значения (Москва, Санкт-Петербург), приходится порядка 89,6 % объемов российского лизинга. Остальные относительно крупные лизинговые компании аккредитованы преимущественно в Приволжском и Сибирском федеральных округах. Крупные компании имеют развитые региональные сети. К примеру, «Сбербанк-Лизинг» располагает 57 региональными филиалами [8], «ВЭБ-Лизинг» имеет филиалы и отделения в 28 регионах [3], «Сименс Финанс» – в 22 [11].

Показатель экономического результата рассчитан как отношение величин объемов поступивших лизинговых платежей к стоимости лизингового портфеля компании. Выполненные расчеты позволяют утверждать, что показатели экономической результативности рассмотренных лизинговых компаний имеют достаточно широкий диапазон. Так, более крупным компаниям («ВЭБ-Лизинг», «ВТБ Лизинг», «Сбербанк-Лизинг») свойственна меньшая результативность, что может быть объяснено консервативностью органиазции бизнеса. Для менее крупных компаний («Газпромбанк-Лизинг», «РЕЙЛ 1520», «CARDCAR-Лизинг» и «Сименс Финанс») характерна большая результативность, объяснимая их повышенной гибкостью и динамичностью на рынке.

Данная гипотеза подтверждается рассмотрением показателя новизны портфеля лизинговой компании, определяемой как процентное отношение объема нового бизнеса к стоимости лизингового портфеля компании (табл. 4).

Выполненные расчеты подтверждают, что более крупным компаниям («ВЭБ-Лизинг», «ВТБ Лизинг», «Сбербанк-Лизинг») свойственна большая консервативность: коэффициент новизны портфеля этих компаний составляет от 13 до 21,7 процентов. Менее крупные компании («Газпромбанк-Лизинг», «РЕЙЛ 1520», «CARDCAR-Лизинг» и «Сименс Финанс»), показывают значительно более высокую рыночную динамичность. Их коэффициент новизны портфеля находятся в диапазоне от 28,5 до 80 процентов.

В целом современный российский рынок лизинга является состоявшейся и относительно устойчивой частью экономического пространства. Несмотря на снижение темпов роста этого рынка, он имеет определенные перспективы развития. Основным условием эффективного развития лизингового бизнеса является его адаптация к изменениям условий конкуренции.